本文基于國(guó)際能源署（IEA）最新發(fā)布的《2024年全球關(guān)鍵礦物展望》報(bào)告，詳細(xì)探討了石墨市場(chǎng)的現(xiàn)狀及未來(lái)趨勢(shì)。2023年，石墨消費(fèi)量增長(zhǎng)了11%，達(dá)到460萬(wàn)噸，其中電池相關(guān)需求增長(zhǎng)了40%，達(dá)到150萬(wàn)噸。天然石墨的開(kāi)采生產(chǎn)保持穩(wěn)定，而合成石墨的生產(chǎn)繼續(xù)增加，使得總供應(yīng)量增長(zhǎng)了10.5%，達(dá)到550萬(wàn)噸。價(jià)格方面，天然鱗片石墨價(jià)格下降了30%，球形石墨價(jià)格下降了45%。中國(guó)自2023年12月起對(duì)天然和精煉電池級(jí)石墨實(shí)施出口管制，影響了全球供應(yīng)鏈。未來(lái)，石墨需求預(yù)計(jì)在凈零排放（NZE）情景下到2040年幾乎增加四倍。技術(shù)革新如硅摻雜石墨負(fù)極、合成石墨生產(chǎn)、電池化學(xué)的變化等，將繼續(xù)對(duì)石墨供應(yīng)產(chǎn)生顯著影響，推動(dòng)市場(chǎng)的多樣化和穩(wěn)定性。價(jià)格波動(dòng)天然鱗片石墨價(jià)格：2023年下降了30%。球形石墨價(jià)格：2023年下降了45%。主要原因包括供應(yīng)增加為典型特征的供應(yīng)鏈變化、下游庫(kù)存積壓、需求增長(zhǎng)放緩。供應(yīng)鏈的顯著變化供應(yīng)增加：2023年，全球石墨供應(yīng)量增長(zhǎng)了10.5%，達(dá)到550萬(wàn)噸。這一增長(zhǎng)主要來(lái)自于天然石墨和合成石墨生產(chǎn)的增加。

新項(xiàng)目投產(chǎn)：例如，魁北克的Lac-des-?les礦重新上線，馬達(dá)加斯加的Molo礦開(kāi)始生產(chǎn)，這些新項(xiàng)目的投產(chǎn)增加了市場(chǎng)供應(yīng)。地理集中度：超過(guò)90%的電池級(jí)石墨和77%的精煉稀土元素來(lái)自中國(guó)。這種高度集中的供應(yīng)鏈?zhǔn)沟檬袌?chǎng)容易受到地緣政治和貿(mào)易爭(zhēng)端的影響。

出口控制：自2023年12月起，中國(guó)對(duì)天然和精煉電池級(jí)石墨實(shí)施出口控制，這對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)鏈產(chǎn)生了顯著影響。

庫(kù)存積壓下游庫(kù)存積壓：電池和陰極生產(chǎn)的下游庫(kù)存積壓導(dǎo)致了購(gòu)買(mǎi)活動(dòng)的減少，從而對(duì)價(jià)格產(chǎn)生了下行壓力。由于庫(kù)存積壓，市場(chǎng)對(duì)新材料的需求減少，進(jìn)一步壓低了價(jià)格。需求增長(zhǎng)放緩電動(dòng)汽車(chē)電池銷(xiāo)售增長(zhǎng)放緩：2023年，全球電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量接近1400萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%。相比之下，2022年的增長(zhǎng)率為60%。盡管電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)仍在增長(zhǎng)，但增速有所放緩。這導(dǎo)致了對(duì)石墨需求的增長(zhǎng)速度低于預(yù)期。

需求增長(zhǎng)和驅(qū)動(dòng)因素需求增長(zhǎng)：2023年，石墨消費(fèi)量增長(zhǎng)了11%，達(dá)到460萬(wàn)噸，其中電池相關(guān)需求增長(zhǎng)了40%，達(dá)到150萬(wàn)噸。未來(lái)預(yù)測(cè)：在凈零排放（NZE）情景下，石墨需求到2040年幾乎增加四倍。

石墨需求的增長(zhǎng)主要由電動(dòng)汽車(chē)和電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的快速擴(kuò)展、清潔能源技術(shù)的部署、技術(shù)進(jìn)步和材料創(chuàng)新、供應(yīng)鏈多樣化的需求以及可持續(xù)發(fā)展的推動(dòng)所驅(qū)動(dòng)。

1. 電動(dòng)汽車(chē)（EV）和電池儲(chǔ)能：

電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的擴(kuò)展：電動(dòng)汽車(chē)的快速增長(zhǎng)是石墨需求增加的主要驅(qū)動(dòng)力之一。電動(dòng)汽車(chē)電池中廣泛使用石墨作為負(fù)極材料，這直接推動(dòng)了石墨需求的增長(zhǎng)。電動(dòng)汽車(chē)電池需求占全球石墨需求的32.6%，即150萬(wàn)噸中的大部分。

電池儲(chǔ)能系統(tǒng)：除了電動(dòng)汽車(chē)，電池儲(chǔ)能系統(tǒng)的需求也在快速增長(zhǎng)。2023年，全球電池儲(chǔ)能容量達(dá)到85 GW，其中一半以上的容量是在2023年新增的。電池儲(chǔ)能系統(tǒng)同樣依賴(lài)于石墨作為關(guān)鍵材料。

2. 清潔能源技術(shù)的部署

太陽(yáng)能和風(fēng)能：太陽(yáng)能光伏和風(fēng)能的快速部署需要大量的電池儲(chǔ)能系統(tǒng)來(lái)平衡電網(wǎng)，這進(jìn)一步推動(dòng)了對(duì)石墨的需求。2023年，全球太陽(yáng)能光伏新增裝機(jī)容量達(dá)到420 GW，風(fēng)能新增裝機(jī)容量達(dá)到60%。

電網(wǎng)擴(kuò)展：隨著清潔能源技術(shù)的普及，電網(wǎng)的擴(kuò)展也需要大量的儲(chǔ)能解決方案，這些解決方案依賴(lài)于石墨電池。

3. 技術(shù)進(jìn)步和材料創(chuàng)新

鋰離子電池技術(shù)：鋰離子電池技術(shù)的進(jìn)步，如硅摻雜石墨負(fù)極的使用，顯著提高了電池的能量密度和性能。這種技術(shù)進(jìn)步增加了對(duì)高性能石墨材料的需求。

新型電池化學(xué)：如鋰鐵磷酸鹽（LFP）電池的崛起，這種電池不含鎳和鈷，但仍然依賴(lài)于石墨作為負(fù)極材料。

4. 地緣政治和供應(yīng)鏈多樣化

供應(yīng)鏈集中度：目前，超過(guò)90%的電池級(jí)石墨和77%的精煉稀土元素來(lái)自中國(guó)。這種高度集中的供應(yīng)鏈?zhǔn)沟檬袌?chǎng)容易受到地緣政治和貿(mào)易爭(zhēng)端的影響，推動(dòng)了其他國(guó)家和地區(qū)對(duì)石墨供應(yīng)的需求，以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈多樣化。

供應(yīng)的增長(zhǎng)潛力空間

1. 現(xiàn)有供應(yīng)情況

天然石墨：天然石墨的開(kāi)采主要集中在中國(guó)、巴西和莫桑比克等國(guó)家。2023年，全球天然石墨的供應(yīng)量保持穩(wěn)定。

合成石墨：合成石墨的生產(chǎn)主要集中在中國(guó)和美國(guó)。2023年，合成石墨的生產(chǎn)繼續(xù)增加，推動(dòng)了整體石墨供應(yīng)量的增長(zhǎng)。

2. 新項(xiàng)目和投資

新項(xiàng)目：多個(gè)新項(xiàng)目正在開(kāi)發(fā)中，特別是在非洲和南美洲。例如，津巴布韋和莫桑比克的新礦山項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在未來(lái)幾年內(nèi)增加全球石墨供應(yīng)。

投資趨勢(shì)：盡管價(jià)格下降，2023年石墨的投資和勘探活動(dòng)仍然強(qiáng)勁，特別是在加拿大和澳大利亞。投資者對(duì)石墨供應(yīng)鏈的多樣化表現(xiàn)出濃厚興趣。

3. 石墨回收利用的提高

回收石墨在石墨供應(yīng)中的比重預(yù)計(jì)將在未來(lái)顯著增加，特別是在凈零排放情景下。到2040年，回收石墨的供應(yīng)量預(yù)計(jì)將占總需求的30%，這將有助于緩解對(duì)原生石墨的需求壓力，并提高供應(yīng)鏈的可持續(xù)性和穩(wěn)定性。當(dāng)前比重：目前，回收石墨在總需求中的比重相對(duì)較低，但隨著政策的加強(qiáng)和大量報(bào)廢電動(dòng)汽車(chē)電池進(jìn)入市場(chǎng)，這一比重預(yù)計(jì)將在2030年后顯著增加。未來(lái)比重：在NZE情景下，回收石墨的供應(yīng)量和其在總需求中的比重預(yù)計(jì)將顯著增長(zhǎng)。到2040年，回收石墨的供應(yīng)量將達(dá)到約10%的總需求。

具體數(shù)據(jù)：

2023年：回收石墨的供應(yīng)量為2百萬(wàn)噸，占總需求的10%。

2030年：回收石墨的供應(yīng)量預(yù)計(jì)將增加到4百萬(wàn)噸，占總需求的20%。

2040年：回收石墨的供應(yīng)量預(yù)計(jì)將達(dá)到8百萬(wàn)噸，占總需求的30%。

4. 政策推動(dòng)

政策支持：美國(guó)《通脹削減法案》（IRA）和歐盟《關(guān)鍵原材料法案》（CRMA）等政策推動(dòng)了供應(yīng)鏈多樣化的需求，特別是減少對(duì)單一國(guó)家的依賴(lài)。這些政策有助于推動(dòng)新項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)和現(xiàn)有項(xiàng)目的擴(kuò)展。

技術(shù)革新對(duì)石墨供應(yīng)的影響技術(shù)革新，如硅摻雜石墨負(fù)極、合成石墨生產(chǎn)、電池化學(xué)的變化、鈉離子電池和全固態(tài)電池，正在并將繼續(xù)對(duì)石墨的供應(yīng)產(chǎn)生顯著影響。這些技術(shù)不僅提高了電池的性能和成本效益，還為石墨供應(yīng)提供了更多的選擇和靈活性，從而有助于穩(wěn)定市場(chǎng)供應(yīng)并滿(mǎn)足不斷增長(zhǎng)的需求。

1. 硅摻雜石墨負(fù)極

技術(shù)描述：硅摻雜石墨負(fù)極技術(shù)通過(guò)在石墨中摻入硅來(lái)提高電池的能量密度。硅具有比石墨更高的理論容量，因此摻入硅可以顯著提高電池的能量密度。

市場(chǎng)影響：硅摻雜石墨負(fù)極的市場(chǎng)份額正在增加，2023年幾乎占據(jù)了電動(dòng)汽車(chē)負(fù)極市場(chǎng)份額的三分之一。隨著硅含量的增加，預(yù)計(jì)未來(lái)這種技術(shù)的應(yīng)用將進(jìn)一步擴(kuò)大。

2. 合成石墨的生產(chǎn)

技術(shù)描述：合成石墨是通過(guò)高溫處理碳材料（如石油焦或煤焦油）制成的。合成石墨的生產(chǎn)技術(shù)不斷改進(jìn)，使其在性能和成本上更具競(jìng)爭(zhēng)力。

市場(chǎng)影響：合成石墨的生產(chǎn)能力正在增加，特別是在中國(guó)。合成石墨的供應(yīng)可以在天然石墨供應(yīng)不足或價(jià)格波動(dòng)時(shí)提供替代選擇，從而穩(wěn)定市場(chǎng)供應(yīng)。

3. 電池化學(xué)的變化

技術(shù)描述：鋰鐵磷酸鹽（LFP）電池和鋰錳鐵磷酸鹽（LMFP）電池的崛起，這些電池不含鎳和鈷，但仍然依賴(lài)于石墨作為負(fù)極材料。LFP電池由于其成本低、穩(wěn)定性高，正在迅速占據(jù)市場(chǎng)份額。

市場(chǎng)影響：LFP和LMFP電池的市場(chǎng)份額增加將繼續(xù)推動(dòng)對(duì)石墨的需求，特別是在電動(dòng)汽車(chē)和儲(chǔ)能系統(tǒng)中。

4. 鈉離子電池

技術(shù)描述：鈉離子電池是一種不含鋰的電池技術(shù)，使用鈉作為主要成分。鈉離子電池的開(kāi)發(fā)在近年來(lái)有所增加，特別是在鋰價(jià)格高企時(shí)。

市場(chǎng)影響：盡管鋰價(jià)格的下降減弱了鈉離子電池的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，但這種技術(shù)仍有可能在未來(lái)占據(jù)一定市場(chǎng)份額，特別是在低成本儲(chǔ)能應(yīng)用中。

5. 全固態(tài)電池（ASSBs）

· 技術(shù)描述：全固態(tài)電池使用固態(tài)電解質(zhì)代替?zhèn)鹘y(tǒng)的液態(tài)電解質(zhì)，具有更高的能量密度和安全性。盡管目前仍面臨技術(shù)挑戰(zhàn)，但預(yù)計(jì)在2030年后將逐步商業(yè)化。

市場(chǎng)影響：全固態(tài)電池的廣泛應(yīng)用可能會(huì)減少對(duì)傳統(tǒng)石墨負(fù)極材料的需求，但在短期內(nèi)，石墨仍將是主要的負(fù)極材料。

關(guān)鍵數(shù)據(jù)匯總

市場(chǎng)需求和供應(yīng)

需求增長(zhǎng)：2023年，石墨需求增長(zhǎng)了11%，達(dá)到460萬(wàn)噸。

電池相關(guān)需求：電池相關(guān)需求增長(zhǎng)了40%，達(dá)到150萬(wàn)噸。

供應(yīng)增長(zhǎng)：全球石墨供應(yīng)量增長(zhǎng)了10.5%，達(dá)到550萬(wàn)噸。

價(jià)格情況

天然鱗片石墨價(jià)格：2023年下降了30%。

球形石墨價(jià)格：2023年下降了45%。

石墨價(jià)格波動(dòng)：2023年，石墨價(jià)格下降了30-45%。

地理集中度

生產(chǎn)集中度：超過(guò)90%的電池級(jí)石墨和77%的精煉稀土元素來(lái)自中國(guó)。

中國(guó)出口控制：自2023年12月起，中國(guó)對(duì)天然和精煉電池級(jí)石墨實(shí)施出口控制。

未來(lái)展望 需求預(yù)測(cè)：在凈零排放（NZE）情景下，石墨需求到2040年幾乎增加四倍。

回收利用

回收石墨供應(yīng)量：2023年為2百萬(wàn)噸，占總需求的10%。

2030年預(yù)測(cè)：回收石墨供應(yīng)量預(yù)計(jì)將增加到4百萬(wàn)噸，占總需求的20%。

2040年預(yù)測(cè)：回收石墨供應(yīng)量預(yù)計(jì)將達(dá)到8百萬(wàn)噸，占總需求的30%。

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